Interesante. A parte de la moda del stacking hay otro factor que puede afectar a la demanda de maquinaria de ASML en los próximos años (en esto caso de manera positiva) y es la inauguración en 2026 de las nuevas fábricas en USA de TSM, MU e Intel que seguro que necesitan muchas máquinas EUV.
Justo es lo que comento en el artículo, TSM dice que va a utilizar nuevas tecnologías, por lo que creo que serán GAAFET. Y para este tipo de chips no es tan necesaria la litografía.
La forma de producción GAAFET pone sin duda en riesgo el negocio de ASML. Sin embargo, ASML todavía puede defenderse de dos maneras:
1- Con la nueva tecnología Hyper NA (disponible a priori en 2025) que permitirá diseña patrones más pequeños (de 2 a 1.5 nm) y con mucha más densidad, lo que puede hacer frente a los nuevos patrones de fabricación de chips GAAFET (3D). Esta es la mejor baza para ASML ya que el modo de producción en GAAFET requiere muchos cambios operativos que te puedes ahorrar si la Ley de Moore sigue funcionando (aunque parezca poco llegar a 1.5nm sería la bomba).
2- ASML también está trabajando para que sus máquinas puedan diseñar patrones adaptados a GAAFET, lo que sin duda puede ayudar a mantener el crecimiento razonable de ASML ya que TSM (y otros fabricantes) querrán incorporar esta nueva tecnología.
Recordemos que la litografía (diseño del patrón en la oblea de silicio) sigue y seguirá siendo un paso necesario en la fabricación de chips. Otra cosa es que las fabricas ya establecidas (como las de Taiwan) no demanden tantas nuevas maquinas de litografía de última generación, como antes, y tiren por incorporar más maquinas de stacking y envasado, pero seguro que también poco a poco van renovándolas.
Para mi, sin duda las nuevas fabricas de USA compraran maquinas de ASML nuevecitas que incorporen las nuevas tecnologías. Yo creo que 2026 y 2027 serán años fuertes para ASML por esta circunstancia. Antes y después de esos años veo razonable no esperar crecimientos tan heavys como los de la última década, aunque su capacidad de innovar nos puede sorprender.
Estoy de acuerdo. Los próximos años serán positivos y con la reciente caída la empresa ya cotiza a múltiplos razonables.
Y quién sabe, quizá nos sorprenda con algo nuevo. Es una de las mejores, si no la mejor, empresa europea. Estaré atento al día del inversor que tendrá lugar este mes.
Interesante. A parte de la moda del stacking hay otro factor que puede afectar a la demanda de maquinaria de ASML en los próximos años (en esto caso de manera positiva) y es la inauguración en 2026 de las nuevas fábricas en USA de TSM, MU e Intel que seguro que necesitan muchas máquinas EUV.
Justo es lo que comento en el artículo, TSM dice que va a utilizar nuevas tecnologías, por lo que creo que serán GAAFET. Y para este tipo de chips no es tan necesaria la litografía.
La forma de producción GAAFET pone sin duda en riesgo el negocio de ASML. Sin embargo, ASML todavía puede defenderse de dos maneras:
1- Con la nueva tecnología Hyper NA (disponible a priori en 2025) que permitirá diseña patrones más pequeños (de 2 a 1.5 nm) y con mucha más densidad, lo que puede hacer frente a los nuevos patrones de fabricación de chips GAAFET (3D). Esta es la mejor baza para ASML ya que el modo de producción en GAAFET requiere muchos cambios operativos que te puedes ahorrar si la Ley de Moore sigue funcionando (aunque parezca poco llegar a 1.5nm sería la bomba).
2- ASML también está trabajando para que sus máquinas puedan diseñar patrones adaptados a GAAFET, lo que sin duda puede ayudar a mantener el crecimiento razonable de ASML ya que TSM (y otros fabricantes) querrán incorporar esta nueva tecnología.
Recordemos que la litografía (diseño del patrón en la oblea de silicio) sigue y seguirá siendo un paso necesario en la fabricación de chips. Otra cosa es que las fabricas ya establecidas (como las de Taiwan) no demanden tantas nuevas maquinas de litografía de última generación, como antes, y tiren por incorporar más maquinas de stacking y envasado, pero seguro que también poco a poco van renovándolas.
Para mi, sin duda las nuevas fabricas de USA compraran maquinas de ASML nuevecitas que incorporen las nuevas tecnologías. Yo creo que 2026 y 2027 serán años fuertes para ASML por esta circunstancia. Antes y después de esos años veo razonable no esperar crecimientos tan heavys como los de la última década, aunque su capacidad de innovar nos puede sorprender.
Estoy de acuerdo. Los próximos años serán positivos y con la reciente caída la empresa ya cotiza a múltiplos razonables.
Y quién sabe, quizá nos sorprenda con algo nuevo. Es una de las mejores, si no la mejor, empresa europea. Estaré atento al día del inversor que tendrá lugar este mes.