En el Top 10% de Fondos de Inversión
Nuestro compromiso con la inversión en calidad nos ha llevado a estar entre los mejores del mundo.
Hola a todos!
La mayoría ya lo sabréis pero soy analista en Nartex Capital. Hace más de 3 años, en diciembre de 2021, me uní al equipo de Nartex Capital, cómo el primer analista del equipo. En el lanzamiento del fondo, el 1 de diciembre de 2021, contábamos con ~20 millones de euros. Y desde entonces, hemos crecido cómo equipo y como fondo. Ahora somos 9 personas (4 somos analistas), hemos conseguido una rentabilidad anual del 12% aproximadamente, y estamos a punto de llegar a los 400 millones de euros bajo gestión.
Al inicio de año, Morningstar nos otorgó sus 5 estrellas. Morningstar es una empresa global de análisis y calificación de inversiones que proporciona información, investigación y herramientas para ayudar a inversores y asesores financieros a tomar decisiones informadas. Las estrellas de Morningstar son una calificación cuantitativa que la empresa otorga a los fondos de inversión para evaluar su desempeño histórico ajustado al riesgo en comparación con otros fondos similares dentro de su categoría. La calificación oscila entre 1 y 5 estrellas, donde 5 es la mejor puntuación posible.
¿Cómo se calculan las estrellas de Morningstar?
Morningstar utiliza un enfoque basado en datos pasados, considerando los siguientes factores:
Rentabilidad ajustada al riesgo:
Se usa la "Rentabilidad Morningstar ajustada al riesgo" (MRAR), que mide el rendimiento del fondo teniendo en cuenta la volatilidad y la posible pérdida de capital.
Comparación con fondos similares:
Los fondos se agrupan en categorías según su estrategia y objetivos (por ejemplo, renta variable europea, renta fija global, mixtos, etc.), y la calificación se otorga en función de su posición relativa dentro de la categoría.
Horizonte temporal:
Morningstar evalúa el rendimiento en períodos de 3, 5 y 10 años, ponderando más los plazos más largos.
Para fondos con menos de 3 años de historia, no se otorgan estrellas.
Distribución de estrellas:
Morningstar clasifica los fondos en percentiles dentro de su categoría y distribuye las estrellas de la siguiente manera:
5 estrellas (Top 10%) – Fondos con el mejor rendimiento ajustado al riesgo.
4 estrellas (Siguiente 22.5%) – Fondos con un rendimiento superior al promedio.
3 estrellas (Siguiente 35%) – Rendimiento promedio dentro de la categoría.
2 estrellas (Siguiente 22.5%) – Rendimiento inferior al promedio.
1 estrella (Peor 10%) – Fondos con el peor rendimiento ajustado al riesgo.
Por lo que, según Morningstar, pertenecemos al 10% de los mejores fondos de inversión en calidad del mundo (Debajo podéis observar nuestra rentabilidad frente a los fondos de calidad de referencia mundial).
En Nartex nos clasificamos como un fondo que sigue la estrategia de Quality Investing (inversión en calidad), que consiste en invertir en un pequeño número de compañías excepcionales (en torno a 120 compañías en todo el mundo).
Para entrar en este pequeño universo es necesario cumplir con unas exigentes características. Estas compañías deben: (i) tener una posición de mercado dominante en industrias con estructuras de mercado monopolísticas, (ii) disfrutar de un crecimiento sectorial estructural, (iii) altos retornos sobre el capital marginal empleado, y (iv) encontrarse en industrias de baja ciclicidad.
De estas 120 compañías, en Nartex elegimos las 25 mejores. Y para conseguirlo, nos caracterizamos por usar un proceso de inversión único dónde implementamos la metodología de los grandes hedge funds y private equity para conseguir un análisis profundo, fundamental y riguroso, utilizando fuentes de información tradicionales, como los documentos oficiales o discusiones con el equipo gestor, fuentes de información especializadas como redes de expertos o consultores de industria, y fuentes de información alternativas con encuestas de mercado, análisis de tendencias en las redes sociales o análisis de contabilidad detallados.
Este proceso, nos ha permitido que en nuestra cartera paguemos un precio razonable, por unas compañías que esperamos que crezcan entre un 12-15% sus beneficios en el largo plazo, lo cual, nos parece una auténtica ganga.
La obtención de la calificación de 5 estrellas por parte de Morningstar es un reconocimiento significativo a nuestra estrategia de inversión enfocada en calidad y a la rigurosidad de nuestro proceso de análisis. Estar en el top 10% de los fondos de inversión en calidad a nivel mundial es un reflejo del esfuerzo, la disciplina y el compromiso de todo el equipo de Nartex Capital.
Sin embargo, lejos de conformarnos con este logro, seguimos enfocados en mejorar continuamente nuestra metodología, expandir nuestro conocimiento y mantener nuestra filosofia de inversión basada en la selección de compañías excepcionales con alto potencial de crecimiento sostenible. Nuestro objetivo es seguir generando valor para nuestros inversores, manteniendo una rentabilidad atractiva y ajustada al riesgo en el largo plazo.
Agradecemos la confianza de nuestros co-inversores, y seguimos trabajando con la misma pasión y dedicación para consolidarnos como un referente en la inversión en calidad a nivel global. ¡El futuro nos depara grandes oportunidades y estamos listos para afrontarlas con determinación y excelencia!
Recientemente muchos me habéis contactado porque estabais interesados en invertir con nosotros. Para los que estéis interesados, os dejo el siguiente formulario de contacto, que le transmitiré al resto del equipo y os contactaremos a la mayor brevedad posible.